Dorval Manageurs Small Cap Euro I EUR/  FR0011645639  /

Le Produit a pour objectif de dégager, sur une durée minimale de placement recommandée de 5 ans, une performance supérieure à celle de son Indicateur de Référence, le MSCI EMU Small Cap net total return, calculé dividendes nets réinvestis, en investissant sur des titres de l'Union européenne conformément aux critères du PEA et du PEA-PME et bénéficiant d'une approche des opportunités et des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), encadrée par la politique d'investissement socialement responsable (ISR) de la Société de Gestion. La politique d'investissement repose sur une gestion active, l'Indicateur de Référence permet à l'investisseur de qualifier la performance et le profil de risque qu'il peut attendre lorsqu'il investit dans le Fonds. Pour autant, l'univers d'investissement initial du Fonds n'est pas limité aux titres contenus dans l'indicateur de référence. L'univers d'investissement initial est constitué d'actions de petites et moyennes capitalisations européennes, notées sur des critères extra-financiers selon l'approche propriétaire de Dorval Asset Management. Il est décliné en périmètre d'investissement (1099 émetteurs) puis périmètre investissable (871 émetteurs) après application de nos politiques de gestion des exclusions, de gestion des controverses et élimination des émetteurs dont la note environnementale et/ou sociale et/ou de gouvernance et/ou la note synthétique ESG est sous les minimum fixés. Les données chiffrées sont au 30 septembre 2023. Le Fonds investira au moins 75% de son actif net dans des valeurs éligibles au PEA PME et respectera les critères propres au label Relance (cf. e. Stratégie d'investissement - description des actifs utilisés). L'Indicateur de Référence peut servir à déterminer la commission de performance qui pourra être prélevée. La construction du portefeuille repose sur : (a) une identification des thématiques d'investissement considérées comme porteuses, (b) une sélection de valeurs au sein de ces thématiques d'investissement complétée par des titres retenus pour leur intérêt propre, (c) une répartition de ces valeurs dans le portefeuille, depuis une méthodologie propriétaire de notation qui combine 3 analyses et 3 notations : (1) une analyse financière qualitative et quantitative des éléments financiers passés et prospectifs, fondés sur les estimations des gestionnaires selon l'approche '' GARP '' ('' croissance à prix raisonnable ''). (2) une analyse extra-financière assise sur les enjeux ESG considérés comme les plus significatifs pour la Société de Gestion. L'approche retenue est de type ''Best-in-Universe'', elle peut créer des biais sectoriels assumés. Notre méthodologie repose en partie sur des données élémentaires provenant de fournisseurs de données externes. Ces données ne font pas systématiquement l'objet d'une vérification de leur qualité de la part de la Société de Gestion. Elle place la Gouvernance au coeur de l'analyse ESG et peut minimiser certains risques/opportunités environnementaux ou sociaux. (3) une analyse du tandem '' dirigeants / entreprises '' depuis des critères qualitatifs et quantitatifs relatifs à l'équipe dirigeante et aux instances de gouvernance et mesure leur aptitude à délivrer dans la durée un surcroît de croissance autour de 2 notions : qualités de '' développeur '' et qualités de '' gestionnaire ''. La note synthétique issue de ces analyses permet de sélectionner les valeurs et leur poids dans le portefeuille. Chaque analyse est révisée a minima annuellement et actualisée au fil de l'eau en fonction d'informations et/ ou d'évènements relatifs à la vie des entreprises détenues en portefeuille. Une analyse de l'équilibre sectoriel, géographique voire de l'orientation de '' styles de gestion '' des investissements du Produit est réalisée sans pour autant encadrer la construction du portefeuille. Les gestionnaires pourront détenir des titres de créances et/ou des liquidités pour une proportion maximum de 25% de l'actif. Les émetteurs choisis sont notés au minimum BBB par Standard & Poor's ou équivalent. La société de gestion s'appuie sur ses équipes et sa propre méthodologie pour l'évaluation du risque de crédit. L'exposition minimale du Produit aux actions de la Zone Euro est de 60%. Afin de permettre l'éligibilité du Produit au PEA ainsi qu'au PEA PME, le Produit est investi à hauteur de 75% minimum en actions européennes émises par des sociétés qui respectent les critères suivants : moins de 5 000 salariés, d'une part, chiffre d'affaires annuel inférieur à 1 500 millions d'euros ou total bilan inférieur à 2 000 millions d'euros, d'autre part. L'OPCVM investit au minimum 30% de l'actif en instruments de fonds propres (actions - obligations remboursables en actions) émis par des sociétés ayant leur siège social en France, dont 10% minimum de TPE, PME ou ETI. Le respect de ces critères est apprécié lors de l'investissement du Produit dans les actions concernées. Le risque de change sera systématiquement couvert afin qu'il ne dépasse pas 10% de l'actif du Produit. Le FCP pourra utiliser des instruments dérivés négociés sur des marchés réglementés ou organisés, dans une limite de risque global du FCP d'une fois la valeur nette comptable, pouvant ainsi porter son exposition globale à 200% de l'actif net : (i) à des fins de couverture ou d'exposition au risque d'action, et, (ii) à des fins de couverture au risque de change. Le Produit capitalise ses revenus.

Le Produit a pour objectif de dégager, sur une durée minimale de placement recommandée de 5 ans, une performance supérieure à celle de son Indicateur de Référence, le MSCI EMU Small Cap net total return, calculé dividendes nets réinvestis, en investissant sur des titres de l'Union européenne conformément aux critères du PEA et du PEA-PME et bénéficiant d'une approche des opportunités et des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), encadrée par la politique d'investissement socialement responsable (ISR) de la Société de Gestion. La politique d'investissement repose sur une gestion active, l'Indicateur de Référence permet à l'investisseur de qualifier la performance et le profil de risque qu'il peut attendre lorsqu'il investit dans le Fonds. Pour autant, l'univers d'investissement initial du Fonds n'est pas limité aux titres contenus dans l'indicateur de référence. L'univers d'investissement initial est constitué d'actions de petites et moyennes capitalisations européennes, notées sur des critères extra-financiers selon l'approche propriétaire de Dorval Asset Management. Il est décliné en périmètre d'investissement (1099 émetteurs) puis périmètre investissable (871 émetteurs) après application de nos politiques de gestion des exclusions, de gestion des controverses et élimination des émetteurs dont la note environnementale et/ou sociale et/ou de gouvernance et/ou la note synthétique ESG est sous les minimum fixés. Les données chiffrées sont au 30 septembre 2023. Le Fonds investira au moins 75% de son actif net dans des valeurs éligibles au PEA PME et respectera les critères propres au label Relance (cf. e. Stratégie d'investissement - description des actifs utilisés). L'Indicateur de Référence peut servir à déterminer la commission de performance qui pourra être prélevée. La construction du portefeuille repose sur : (a) une identification des thématiques d'investissement considérées comme porteuses, (b) une sélection de valeurs au sein de ces thématiques d'investissement complétée par des titres retenus pour leur intérêt propre, (c) une répartition de ces valeurs dans le portefeuille, depuis une méthodologie propriétaire de notation qui combine 3 analyses et 3 notations : (1) une analyse financière qualitative et quantitative des éléments financiers passés et prospectifs, fondés sur les estimations des gestionnaires selon l'approche '' GARP '' ('' croissance à prix raisonnable ''). (2) une analyse extra-financière assise sur les enjeux ESG considérés comme les plus significatifs pour la Société de Gestion. L'approche retenue est de type ''Best-in-Universe'', elle peut créer des biais sectoriels assumés. Notre méthodologie repose en partie sur des données élémentaires provenant de fournisseurs de données externes. Ces données ne font pas systématiquement l'objet d'une vérification de leur qualité de la part de la Société de Gestion. Elle place la Gouvernance au coeur de l'analyse ESG et peut minimiser certains risques/opportunités environnementaux ou sociaux. (3) une analyse du tandem '' dirigeants / entreprises '' depuis des critères qualitatifs et quantitatifs relatifs à l'équipe dirigeante et aux instances de gouvernance et mesure leur aptitude à délivrer dans la durée un surcroît de croissance autour de 2 notions : qualités de '' développeur '' et qualités de '' gestionnaire ''. La note synthétique issue de ces analyses permet de sélectionner les valeurs et leur poids dans le portefeuille. Chaque analyse est révisée a minima annuellement et actualisée au fil de l'eau en fonction d'informations et/ ou d'évènements relatifs à la vie des entreprises détenues en portefeuille. Une analyse de l'équilibre sectoriel, géographique voire de l'orientation de '' styles de gestion '' des investissements du Produit est réalisée sans pour autant encadrer la construction du portefeuille. Les gestionnaires pourront détenir des titres de créances et/ou des liquidités pour une proportion maximum de 25% de l'actif. Les émetteurs choisis sont notés au minimum BBB par Standard & Poor's ou équivalent. La société de gestion s'appuie sur ses équipes et sa propre méthodologie pour l'évaluation du risque de crédit.