CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund (S) A/  AT0000A08Y62  /

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an.

Trotz politischer Turbulenzen in Frankreich und Deutschland lieferte Europa im Dezember ein positives Bild ab. Der europäische Aktienmarkt legte um 2,3 % zu und übertraf dabei die USA, die auf nur 0,75 % kamen. Topperformer waren in Europa Konsumgüter und Dienstleistungen während in den USA der Automobilsektor vorne lag. Schwächere Titel zeigten sich im europäischen Immobilienmarkt. Schwache Makrodaten stützen die EZB in ihrer Entscheidung, den Leitzins auf 3 % zu senken und ihre unterstützende Haltung für 2025 zu bewahren. Die Zinskurven in Europa und den USA flachten weiter ab, nicht zuletzt durch befürchtete Trump-Fiskalpolitik. Begleitet wurde dies von leicht rückläufigen Credit Spreads in beiden Regionen. Beim Wandelanleih-Emissionsvolumen bleiben die USA mit $8 Mrd. klar führend, Europa liegt bei nur €150 Mio. Das Fondsdelta stieg auf 51%. (17.12.2024)